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Re: [情報] GameStop美股之亂:券商爭議出手限制「
※ 引述《richardz (卍罪愛卍)》之銘言:
: 手機排版
: 小弟金融系菜g,來簡單說明一下他們到底怎麼讓券商虧錢的。
: 首先他們用的是選擇權,選擇權在這個案例裡
: 是這樣的:
: 鄉民跑去市場上發佈交易內容,我要在十天之後付出20$獲得一張GME股票(假設現在19.9$
: )但因為券商已經確定十天後股價會跌(假設跌到10$),所以他們接受契約。
: 正常的情況下:十天後,鄉民付了20$當白痴,券商笑呵呵,因為他只要去市場上花10$買一
: 張股票再
: 交給鄉民,就能夠得到20$。
: 但今天不同了:現在價格是300$,券商要花300$去買一張股票,然後只能獲得20$,賠到爆
: 炸,而且注意到了嗎,“十天”是一個倒數計時器,這裡十天只是舉例,真正的日期看雙方
: 合約內容,只要倒數計時結束前,你沒有拆掉炸彈(買到股票),你就準備接受違約懲罰,
: 每一次的合約到期就是一科炸彈,最簡單來說就是這樣。
: 註:我省略了每日結算還有很多東西,大家不要噴QQ
先講一下這些機構幹了甚麼噁心事
GameStop是一家維持實體通路的遊戲零售商
原本實體通路就很慘,碰到疫情慘上加慘
華爾街那些對沖基金(空軍)看壞這家公司搞放空
做空
先高賣、後低買
在未實際持有股票情況賣出股票,約定未來用現價買回。
假設現在空軍用現價600賣出X公司股票,約定兩個月後買回。
兩個月後到期時,X公司股票跌到剩550,空軍再用550買回當初賣出去的股票
600-550=50,差額就是獲利空間(實際還有手續費、交易費、利息...)
如果到期時漲到1000?
很抱歉,也是得履約買回,然後這又會繼續推高股價。
當時GameStop股價不到20,對沖基金認為未來會走跌,大量賣出GameStop股票。
賣空量一度到流通量140%
GameStop如果真的很爛也罷
他們還是有在努力經營、精簡管理層、朝電商轉型。
股價也慢慢有點起色
空軍急了,紛紛推特上開嘲諷
"你們都被騙了"
"還在買GameStop的都是白癡""
"這公司股價根本不值20"
"很快就會暴跌了"
華爾街菁英本來就和年輕的電玩世代不對盤,加上金融風暴遺恨
散戶在reddit跟空軍槓上了
他們怎麼做?
大家一起去買看漲期權(lon call)
買一個權利
未來用某個價格購入股票的權利
賣出這個權利(short call)的券商必須買入股票避免風險
券商大量買入又再推升一波股價
隨著到期日逼近,空軍面臨高價買回的壓力,估算已經慘賠破千億
原本戰場只該到這邊
GameStope股價早遠遠超過基本面太多
空軍到期日要買回時,散戶大量賣出勢必會發生人踩人的大崩跌。
沒想到空軍直接不演了,下令券商Robinhood:
「不准散戶買GameStop股票和選擇權! 只有我們能買!」
前證管會官員表示:
「證管會應該調查散戶操縱市場的行為」
同時discord、reddit、facebook也一度遭到和諧
噁心嘴臉讓更多人不爽
股價300又如何,反正買方賠最多就300
漲價沒限制,漲多少空軍就賠多少
入場不是為了獲利,大多都抱著"恨意"要給空軍死
「我要看到血流成河!」
當年靠財務槓桿和不對稱資訊掠奪下層人民的財富
今天被自己發明的金融工具反殺活該啦
題外話
賣空量還有整體流通量的120%...這到底要怎補?
極左的AOC 和極右的Ted Cruz 都一致表示要調查券商Robinhood 限制散戶購買的行為
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