[心得] 2023年全球最有價值品牌

部落格完整文章: https://blog.zmcx16.moe/2024/02/2023-norn-stockscreener.html 最近發現Interbrand已經發表2023全球最有價值品牌TOP100了: https://interbrand.com/best-global-brands/ https://i.imgur.com/Zr6Bs9B.png 跟以前一樣已經把2023年的資料整合到自己的投資網站上: Norn-StockScreener投資網站: https://norn-stockscreener.zmcx16.moe/ranking/ Github: https://github.com/zmcx16/Norn-StockScreener https://i.imgur.com/5wPCBuk.png 這邊想分析的是, 因為有過去2022年的Interbrand Top100資料, 可以回測看看2022年的 資料看品牌價值顯著上升/下降的公司, 看看對應的股價市值是否之後一年有隨之上漲/下 跌, 2022年品牌價值變化超過+20%的有以下品牌: Brand Value / 52-Week Stock Price Change * Microsoft (MSFT): +32% / +59.92% * Google (GOOG): +28% / +54% * Tesla (TSLA): +32% / +1.31% * Louis Vuitton (LVMUY): +21% / +2.31% * Adobe (ADBE): +23% / +57.68% * Chanel (-): +32% / None * Hermès (HESAY): +27% / +29.89% * Gucci (KER.PA): +23% / -27.58% * Allianz (ALV.DE): +23% / +13.17% * Mastercard (MA): +23% / +31.51% * Siemens (SIEGY): +21% / +18.47% * LEGO (-): +30% / None * Ferrari (RACE): +31% / +48.11% * Dior (CDI.PA): +27% / -3.05% * Prada (PRDSY): +21% / 1.89% 也看看品牌價值負成長的品牌: * Facebook (META): -5% / +175.06% * Intel (INTC): -8% / +66.96% * Pampers (PG): -1% / +12.58% * H&M (HM-B.ST): -8% / +10.56% * Gillette (PG): -4% / +12.58% * Danone (BN.PA): -3% / +17.30% * Canon (CAJ): -15% / 美股ADR已退市 另外也順便看看2022新上榜的品牌: Airbnb (ABNB): New / +18.43% Red Bull (-): New / None Xiaomi (XIACY): New / +6.67% 而S&P500近一年的價格變化則是+25.22%, 品牌價值超過+20%並超過S&P500的有(6/13)間( 扣掉未上市公司), 而不漲反跌的則有(2/13)間; 以這數字來說我覺得算合理, 至少有差 不多快一半贏大盤, 而下跌的也只有兩間, 平均下來也有+22.12%, 只不過略輸大盤就是 了 (看到這邊就會覺得是不是直接買大盤就好XDD)。 而更讓人驚訝的是品牌價值下跌的公司, 其中META可是爆漲了+175%, INTC也上漲 +66.96%, 明明品牌價值是下跌的, 股價卻大幅上漲成這樣, 為什麼會這樣呢? 先來看一 下META的資料: https://i.imgur.com/D4tpINW.png https://i.imgur.com/aShOq0y.png https://i.imgur.com/ppbn6kD.png 可以看到META在2021年8月達到新高價379元之後, 之後一路下跌到最低93元, 下跌幅度高 達-75%, 而之後上漲也很驚人, 目前已達到473元新高價。 而META會暴跌的原因主要是 2022年開始營收跟獲利都大幅衰退, 後來是2023年恢復成長才大幅上漲, 而且2023Q4的財 報又爆好, 過去一年績效才贏大盤這麼多。 再來看看INTC: https://i.imgur.com/ITTQLB0.png https://i.imgur.com/zk6bWcQ.png https://i.imgur.com/CW7tD7i.png INTC的情形也跟META差不多, 從2022年開始營收跟獲利都大幅衰減, 可是到2023Q1最低點 之後, 公司獲利開始轉虧為盈, 所以股價也隨著公司獲利改善上漲, 不過離以前的公司股 價高點還有一段長遠的路...。 從META & INTC可以看出, 雖然品牌價值下跌但股價大漲甚至贏過大盤的原因, META是因 為公司的獲利能力還是很強勁的, 而且公司也還有IG這個品牌(2022 brand value +14%), 再加上之前下跌太誇張, 所以之後回漲的幅度當然也更大, 會大幅超過S&P500也 就不意外了。 而INTC的情況則是標準的轉虧為盈轉機股, 雖然獲利能力跟過去相比仍算 差, 但也是之前下跌太深, 所以轉虧為盈後的上漲幅度才會相對大盤來得大得多。 至於從這些資料分析後得出的結論是什麼呢? 以我個人來說, 從上面的資料看來與其看品 牌價值來決定投資標的, 那還不如買大盤就好, 勝率還會高一咪咪..., 可是我覺得重要 的是, 投資不是看單一因素決定的, 我們必須評估各種因素, 建立自己的投資多因子模 型, 來決定自己的投資標的&進出場策略。 從品牌價值作為選股標的的最大好處, 我覺得第一個是踩雷的可能性大幅降低, 如果投資 的標的是從品牌價值TOP100選, 選到地雷的可能性就會低不少; 而如果把品牌價值下跌的 公司剃掉, 踩雷的機率則是又會更小得多 (當然也可能會錯過像META or INTC這種轉機 股, 這就要投資者自行去判斷了)。 然後品牌價值也只是其中一個投資因子, 在透過其他 各種不同的投資因子(e.g. 分析財報, 預測產業前景, etc...), 盡可能一點一點增加投 資獲利的勝率就好。 最後在附上2023年的品牌價值數據, 至於股價會怎麼反應, 就觀察這一年看看結果如何了 XD 2023年品牌價值變化超過+20% (跟2022年比超少, 如果想分析更多間公司也可以拉低門檻 觀察): * Chanel (-): +32% * Hermès (HESAY): +27% * Airbnb (ABNB): +22% * Porsche (POAHY): +20% 品牌價值負成長的品牌: * Disney (DIS): -4% * Facebook (META): -8% * Intel (INTC): -14% * UPS (UPS): -4% * Gucci (KER.PA): -2% * Nescafé (NSRGY): -2% * Goldman Sachs (GS): -2% * Budweiser (BUD): -16% * Philips (PHG): -12% * Nintendo (NTDOY): -2% * 3M (MMM): -7% * Danone (BN.PA): -4% * FedEx (FDX): -1% * Xiaomi (XIACY): -1% * Huawei (-): -2% ABNB個人覺得是蠻有潛力的(2022年新上榜, 2023年品牌價值成長幅度也大, 不過之前疫 情關係跌太慘, 疫情結束後已大幅上漲一波, 估值是否過高不好說...), 而DIS我覺得跟 上面INTC一樣算是轉機股, 尤其是DIS最近的財報真的不錯, 我自己低檔也撿了不少, 等 待並心懷希望了XD -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.192.200.34 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1708249769.A.7EB.html