[標的] 2911 麗嬰房 龍年 出生率上升多

1. 標的：2911 麗嬰房 2. 分類：心得 3. 分析/正文： 2024為龍年，華人普遍有較高的意願在龍年生育，台灣在前兩個龍年出生率相較當個時期 增加約10%，而中國在2021 年開放第三胎，這是中國第一次遇到龍年還可以不受一胎政策 影響生育。並且中國近期生育率下降，人口紅利走入末期，中國政府為了解決這個問題， 當前政策偏向鼓勵生育。另外崩跌的中國房市也減輕了成家的負擔。 經過了3年的疫情影響，中國逐步復工，消費行為也開始復甦，前幾年因為疫情下降的出 生人口有望在龍年迎來《報復性生育》。 而此標的麗嬰房近10年受到生育率下降影響股價低迷，近幾年來營運不善，2023 年初聘 任專精於網路行銷的總經理，企業尋求轉型中。 以下為個人持股策略： 第一階段預測2023/05 -2023/10： 搶搭龍年及公司轉型話題，目標股價先站上10元，此階段營收、財報還是會慘不忍睹。 第二階段預測2023/10 - 2024/3： 預估中國大陸龍年新生兒數量較今年增加15-25%，此階段後期營收年增成長20-30%，EPS 由負轉正（附註4），股價挑戰2018年高點15元。如果新生兒數量增加更多，則股價能挑 戰更高。 第三階段預測2024/03 - 2024/10： 麗嬰房於此次商業模式轉型成功且龍年新生兒超乎預期大增，營收上升 40%以上，2024第 一季EPS由虧轉盈預計全年EPS挑戰3元（附註4），股價挑戰2013年高點23元。 附註： 1. 2024的龍年為青龍年，在中國文化中是屬四象之一，為華人喜愛，所以預估新生兒數 量也會為此比以往龍年增加幅度再大一些。 2. 此股票因為量小，在量還沒每日穩定2000張以上時不宜買超過400張。 3. 公司私募1000萬股8折的股票，董事長為公司注入資金力求轉型之外，也為公司派拉抬 股價埋下伏筆。 4. 觀察歷年財報發現，麗嬰房營收增加的同時，營業成本及營業費用也會等比增加，所 以造成即便營收增加EPS表現還是很差，這是因為以往麗嬰房是實體店面的關係，更多的 營收來自更多的展店。而轉型電商將會扭轉這種局勢，也因此預測多增加20%的營收EPS就 會轉正，增加40%的營收EPS就有機會挑戰3元。 4. 進退場機制： 停損： 如果階段性預測不達標，賣出股票。 停利： 階段性目標如果達成，繼續持股。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.65.114 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1681265026.A.BAC.html