[標的] 6230尼得科超眾 多方觀點

------------------------------------------------------------------------- 1.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份 2.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份 3.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。 標題請使用以下格式：股號.市場碼+股名+分類 (市場碼：TW US HK CN JP KR...) ex [標的] 2330.TW 台積電 長期不停損多 ex [標的] TSLA.US 特斯拉 馬斯克火星多 ---------------------按ctrl+y 可刪除以上內容。---------------------------- 1. 標的： 6230.TW 尼得科超眾 2. 分類：多 3. 分析/正文： 一、基本說明 為國內散熱模組的主要供應商之一 原本叫超眾 近年日本電產(NIDEC)入股，故改名尼得科超眾 產品主要應用於伺服器、NB、通訊等3C類產品 講個股前先講產業 https://imgur.com/kIDXgBh 今年一月散熱營收，是跟前兩年的2月比 很明顯成長一截，甚至都還高於去年上半年 散熱前幾大有鴻準、奇鋐、雙鴻、力致、超眾、建準 本文就挑尼得科超眾來看 (一方面是他的國內市佔率在這兩年是成長的) 二、近期趨勢 註：資料取至2023/2/24 日K圖 https://imgur.com/2R6C3Oh 週K圖 https://imgur.com/IwByt3Z 近月放量成交 https://imgur.com/Av4RNVy 近兩週法人進出 https://imgur.com/5eShL2b 近月融資券 https://imgur.com/0Fn7cKi 成交量自2021年開始進入投降賣出階段 在2022年上半年觸底，整理了大半年 直到近期都還在很低量的成交量 (月均量110張、季均量87張) 跟整體市佔率或營收比起來 個股交易量實在太冷清 可以想成是養得差不多了 短期內法人也漸漸偏買 (10個交易日有8天偏買) 但股價仍然遲滯不動 三、近期事件 2/10 公司說明持續在越南擴廠 2023年資本支出預估與2022年相當 1/10 法人預估獲利主力的網通與伺服器，營收將下修 冷清到近三個月內沒什麼消息，當參考 不過今年還會持續擴廠的，還可以小小期待一下 今年資本支出沒下修的公司，都還算不錯的 四、財報面 1)資產負債表 近一年 固定資產/現金/應收帳/存貨 合計佔資產90%以上，資金高度集中於本業營運 2)EPS/ROE比較 以營收規模而論，比較對象為雙鴻 疫情前這兩家營收規模差不多 但雙鴻在前兩年明顯擴大資本支出 一口氣拉高了獲利與EPS 尼得科超眾相對就被比了下去，較不受青睞 3)資產效能 近五年營收/資產 比例接近1 營運規模穩定成長 4)負債比 依Q3財報，資產負債比達179%，良好 整體負債比55%，負債比例普通 5)現金水位/週轉率 現金水位約2個月算正常 應收週轉達4個月偏高，但與雙鴻相當 存貨週轉2~3個月算正常 跟其他產業別相比，財務狀況都算正常表現 不致於扣分 6)推銷/管理/研發費用 推銷/營收成長穩定在1上下 管理費用比例逐年增加，但還控制在5%內 研發金額也是逐年拉高 對於長期營運來講，都還是正向觀點 7)母公司獲益比例 其獲利100%來自母企業 Q3有受惠美元升值拉高財報 年報不知會回吐多少 8)營業活動評估 看Q3財報 現金流比例約70% 應收帳減少2.7億 存貨增加2.7億 應付帳減少2.7億 其他應付帳增加1.5億 雖庫存增加，但資金有持續入帳 對上游應付帳也有持續去化 整體跟去年比，現金流是逐漸好轉 9)利息收支 利息收支大致持平 沒有明顯資金壓力 財報面上，大致上沒有明顯負面因素 屬於穩定正常表現 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填) 個人原則，選股看基本面 進出看走勢圖 短期於季線120上下波動 長期從谷底回升至年線114上方 因成交量實在過低 搭配業績穩定成長，現金流也穩定 嘗試收盤120以上試單進場 https://imgur.com/o7bLxJH 但最大風險來自整體市場風向 仍需設好停損點，苗頭不對還是得跑 賺賺P幣 :D -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.57.172 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1677729674.A.912.html