[心得] 2022年報 還是賠錢

想了很久年報要怎麼打，看了自己之前的年報跟半年報，整體形式上都流於流水帳，決 定換個方式來結帳看看。 年初操作本金500萬，以下損益皆包含實現與未實現。 Q1結算損益 -1230000 Q2結算損益 -485220 Q3結算損益 -447372 Q4結算損益 -405018 2022結算總損益 -405018 -8.1% 這次年報分四個面向去檢討，分別是策略面、操作執行面、資金控管面、心態面。 1、策略面 Q1並沒有清楚意識到多頭已經結束這件事，還在按照多頭時期的思維去Allin單一當時最 看好的個股(2603長榮)，賭在有限時間內將操作資金再翻倍。 這時的策略走向仍是報酬最大化>風險上的控管，但也因此導致走勢不如預期的時候損益 兩度大幅滑落，最後在心態崩壞下停損在很沒有尊嚴的位置。 痛定思痛後，Q2的策略轉向為空頭市場的應對。不再求報酬最大化，而是先存活在市場上 ，每一筆交易都必須先確認可能承受的最大虧損。 交易上最直接的就是從操作多單獲利為主，在Q2開始徹底變成以空單為優先的操作模式。 在Q2這個策略可說順風順水，比別人提前一步看空整個市場就比較容易有超額報酬，這一 批空單在一季之內幫我打回70萬的虧損。 但Q3開始國安進場+市場多單力道回升後，純看空這個大方向變得很難操作，市場在個股 的實務操作上轉為一個多空難測的氛圍。就算是確定走空非常久的產業與公司，在交易量 減少的狀況下，少數內資主力資金在短時間大水漫灌，也能瞬間嘎空兩根漲停板左右的漲 幅，相當容易讓後面追加的空單打到停損點出場。 Q3獲利拉不開，是遇上8月驅動IC類股跟TYPEC類股的嘎空，一天最高停損了15萬，績效最 後靠著9月防疫股空單追回損失。Q4拉不開則是同一批防疫股空單整季沒回補，結果遇上 大盤大反彈+中國疫情讓我從最多+30%獲利一路到12月底曾被嘎到最高-20%。最後Q4靠著 電子垃圾的空單勉強HOLD著單季正損益。 2、操作執行面 大方向上我覺得我策略抓的是沒錯，2022的確是全年度走空的一年，全年度大盤跌幅高達 22%，但實際執行面上對個別空單的掌握度不佳，Hold著沒補的空單嘎爆了我，認虧補掉 的空單之後都反彈沒力下去探親，這部分是來年可以再加強的地方。 我有認知我並不是很擅長短線操作的交易人，所以在部位建立上都是採取波段的方式去執 行。經歷Q1的大損失後，Q2之後一次操作都不太會打出資金占比太高的空單，多半都是一 天一單、一口的方式在進行。如果像是聯發科期貨這樣資金占比太高的空單，停損上就抓 得非常的小。 本身的習慣是不喜歡留下一下單就負損益的操作，這種單多半都會在損益兩平時被我結清 ，或是當天就找機會認賠。帳面是紅字對我來說比較有抱波段的耐心。但這是在單次打入 大資金的狀況下，如果能緩步建立部位，就不用太受到這樣的心情影響。 7月跟11月的大反彈我運氣很好，因為判斷當下的投損比過低，幾乎都是空手狀態，基本 上是沒什麼受傷。只是同樣的我也沒有賺到這兩波又急又猛的反彈，不少人績效應該是靠 這兩波回血不少。如果想當交易人感覺心態上應該要能更多空兩吃，部位不要留單太久就 好。但這跟策略面上的大方向又有相衝突，要怎麼調適我也還在學習。 Q3在整批電子垃圾空單集體受創停損後，後面操作上就減少很多，觀望心態濃厚，甚至開 始研究抗跌的存股。結果我的空單停損點就是大盤走下坡的開始，導致後續兩個月殺到萬 2這一波其實也沒甚麼吃到，這是最令我惋惜的部分。 3、資金控管面 Q1那種Allin單一個股，還把停損執行%數放到20%的方式我應該這輩子都不會再這樣做了 。Q2開始執行把資金切割，單一產業空單的部位上限儘量不超過50萬，假如相當看好這個 部位的發展也應該儘量以一個部位為限去增持。 整個Q2算是蠻嚴格在執行這個規則，雖然獲利頗豐，但就錯過不少空單的大行情。事後有 點惋惜，導致Q3想偷雞。8月在驅動IC空單拉到快4個部位，結果慘遭天罰。 Q4在大反彈後做了不少次在發哥730附近摸頭，直接尻出空一口大聯發科期的操作，雖然 蠻明確知道發哥不太可能突破760這關卡，但大資金部位的損益波動讓我變得非常容易心 情受到影響。搞到750→710這一段的來回洗刷我其實沒吃到多少肉，一次下大部位造成得 不償失。在Q4的最後回歸小聯發科期1口1口加的操作，才讓我順利吃到700→620這一段的 跌幅。 現在手上空單也是以小期空單為主，未來在資金控管上應該會回到一天打一小口緩步建立 部位，但不強迫限制可是儘量遵循自己單一個股總部位建立的路上。 4、心態面 Q1經歷兩次大回調，Q2找回信心，Q3Q4則面臨績效停滯的徬徨，這是我的狀況。而2022必 然是多數交易人不好受的一年，如果策略跟執行面上不夠彈性，太容易被市場一波帶走， 就不會是發年報而是畢業文了。 不過整體來說，我認為2022對有心的交易人來說是非常好的一次磨練，在可能十幾年來最 好做的兩年之後，提升成了噩夢難度，也最大程度的篩選了能留在市場上的玩家。 這兩年大家想必都加入了不少的投資群組，也想當然爾的越來越少人講話。我很幸運的找 到一些志同道合的好友可以陪我度過每一次的績效回調跟日內洗刷，有時候真的需要一些 懂你在做甚麼的人來陪著你講幹話，讓你的心不那麼的恐懼。 另外我也開始找回投資交易外的興趣，睽違15年的組了桌上型電腦，開始了Steam這個蒐 集遊戲的遊戲，轉移我對盤面的注意力。我漸漸注意到，既然我是波段交易者，其實不必 然需要時時刻刻對盤面如此在意，但韭菜的心讓我很難停止對盤面的關注，這時遊戲發揮 不少的幫助。 2022過去了，2023雖然不一定會更好，但經過2022的磨練，我想還活在市場上的交易人都 已經是更好的人。祝大家2023能夠交易順利，財源滾滾。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.34.195.197 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1672533128.A.BB2.html