Re: [請益] 直接買美債還是買ETF好？

推文寫不清楚，還是來回一篇好了。 ※ 引述《orion (火星上的人類學家)》之銘言： : 標題: [請益] 直接買美債還是買ETF好？ : 時間: Thu Aug 17 20:17:57 2023 : : 請問如果要穩定的長期收入 : 直接買美國公債持有到到期 : 還是買美債ETF好？ : : 以下是我的想法，不知道對不對， : 還請指教 : : 直接用境外券商買公債持有到到期 : 優點是殖利率固定 : 缺點是長期持有，會有匯率風險 : 每次拿回來的錢換成台幣金額不一樣 這並不是直債的缺點，美債ETF一樣可以長期持有， 一樣有匯率風險，一樣每次配息拿回來的錢換成台幣金額不一樣。 : : 買美債ETF : 現在買因為利率高未來有機會賺價差 買ETF或直債都一樣能賺價差，當然前提是債券真的上漲。 : 可是等到為了賺價差，到時候重新買 : 殖利率不就降低了？ 賣掉再重新買？那不是白花手續費？ 你如果是同個價格 賣出再買進，那就是同個東西啊。 殖利率高低不是因為你 賣出買進而變化的。 : 如果不賣，因為ETF手上不會持有到到期 : 他會重新買的，這樣ETF利息會有不同嗎？ 如果近年利率變化較大，ETF的配息的確會因為換債券而不同。 : : 如果買台灣的美債 ETF，也有匯率風險？還是台灣ETF會去對沖匯率風險？ : 都有一樣有匯率風險，以台幣對美元來說，不太會對沖債券的匯率風險。 對匯率風險應該要有基本認知 現在美元債券利率可以這麼高，正是因為美元的利率高， 你去作匯率風險 利差就被吃掉了，你就會拿到跟台幣定存債券差不多的預期報酬。 : -- : ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.72.250.198 (臺灣) : ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1692274679.A.AEB.html : ※ 編輯: orion (42.72.250.198 臺灣), 08/17/2023 20:19:40 : 推 AJCole: 長期資產配置我會選etf，沒有到期的問題，duration會被框 08/17 23:22 : → AJCole: 在一定的區間。 08/17 23:22 其實這才是ETF和直債兩者最基本，最重要的差別。 直債你每年都會持有不同duration的債券（愈來愈少） ETF會持續持有穩定的區間。 所以重點在一開始想買債的主要目的 是為了特定時間要用錢（適合直債），還是純粹長期配置。（適合ETF， 否則你得自己花很大的力氣去搞債券梯） : → ffaarr: 參見之前寫的這篇： https://reurl.cc/aV3R0D 08/17 23:42 : 推 icelaw: 美債ETF 流動性高 是要做資產配置的人的專武 08/18 00:27 : 推 autopass: etf是賭降息，買債是為債息 08/18 09:50 ETF一樣可以長期領配息，直債一樣可以賺到價差。 但還是要知道，現在買長債並沒有一定降息就能賺到價差。 : 推 ErnestKou: 誰說ETF不能靠債息。直債價格上漲一樣可以提早賣 08/18 09:51 : → rmna: 買直債價格下跌時可以說自己是要長期持有，價格上漲時再來 08/18 09:57 : → rmna: 說自己買得好，多開心 08/18 09:58 : 推 ErnestKou: 安心最重要：) 08/18 10:49 : → ffaarr: 買ETF一樣可以長期持有啊，哪裡有不同。 08/18 10:52 : → rmna: ETF長期持有沒問題，但我是說買直債的人在各種情境都可以説 08/18 11:20 : → rmna: 服自己操作得好 (一部分人啦) 08/18 11:21 : → rmna: 可以在同一時間看到買ETF的哭慘賠然後買直債的人在爽領利息 08/18 11:23 : 推 fbiciamib123: 買直債看不到淨值下跌就是爽 08/18 14:26 : → ffaarr: 直債事實上一樣會跌啊，不去看只是假裝看不到而已。 08/18 14:55 : → ffaarr: 要假裝看不到ETF也一樣做得到。 08/18 14:55 : 推 windersword: 不要開App就看不到了 08/18 15:07 : 推 cdc1191: etf要交稅，手續費，不划算。 08/18 15:44 直債的最大成本就是價差，小額買到的價格會比較差。ETF的話就是找會退 稅的，承擔一些時間成本。或是英股的ETF直接不配息或配息不扣稅。 這部分就看持有時間和管道自己比較。 : → slchao: 我懷疑有人在偷臭直債買家XD 08/18 15:46 : → slchao: 已知需要錢的金額+日期，買對應日期金額的直債最穩定 08/18 16:09 : → slchao: 至於買ETF，要用錢手動賣出，長期平均有相同的效益，但會 08/18 16:09 : → slchao: 有波動 08/18 16:09 : → slchao: 匯率可以自行避險 08/18 16:09 : → goldenred: 我買的都是直債。做好長期持有債到期的準備，只看重 08/18 16:27 : → goldenred: 公司是否有可能倒閉的風險，還有甜甜地殖利率。 08/18 16:28 : → goldenred: 光是直債的現金流，就可以天天網路上，當鍵盤俠，吃飽 08/18 16:29 : → goldenred: 換餓。耍廢！ 08/18 16:29 : → goldenred: 現金流很重要啦，有穩定的現金流，持有債到期，到期時 08/18 16:32 : → goldenred: 自動解套。股票如果套牢是，此恨綿綿無盡期，也許就天 08/18 16:33 : → goldenred: 長地久了。 08/18 16:33 ETF一樣有現金流啊。現在的利率同樣天期的ETF持有到期也很難還套牢。 這都不是什麼ETF和直債不同的地方。 : 推 fbiciamib123: 如果美國跟阿根廷一樣升息118% ETF就貼壁紙了 08/18 16:42 : → ffaarr: ETF裡面一樣是債券，昇息對兩者的影響差不多。 08/18 17:16 : → ffaarr: 哪可能貼壁紙 08/18 17:16 : → ffaarr: 直債變壁紙的時候ETF才會變壁紙 08/18 17:16 我覺得很多誤解直債和債券ETF差別的，就是好像把ETF當成價格會動的股票， 它本質就是很多的直債加在一起而已，直債的價格變化漲跌， ETF的淨值和價格因此跟著變， 只是持有的時間不同而已，性質並沒有基本的差別。 另外講到配息穩定，直債在持有期間是穩定沒錯，但一旦到期你錢沒要用 要再投入，不同的利率環境下現金流馬上會有很大的變化， ETF雖然配息會變化，但是逐漸變化相對和緩。 並沒有哪個一定比較穩定。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.141.30.73 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1692352151.A.04C.html