※ 本文轉寄自 ptt.cc, 文章原始頁面
Cover企業情報說明書摘要分享
【VTuber業界解密】百合救股價 Cover報告書解析
原文網址:
https://reurl.cc/4QmDvX
Cover企業情報書:
https://reurl.cc/WDLY6e (110頁)
文長
內文只留幾個重點
個人心得懶人包:
上市好壞參半,募資就是想搞搞自家平台不受杯葛,有夢最美,但風險也很大
攤開「COVER」為股市上場提供的有價證券報告書——對比2022年首間登上股市的VTuber經
紀公司「にじさんじ」、母企業「ANYCOLOR」當時製作了色彩繽紛簡報,「COVER」本回大
半只有文字圖表的報告書,可以說是相當樸實——
字裡行間,正正能夠發現「COVER」與「ANYCOLOR」對待旗下 VTuber、以及經營公司路線的
差異。
【 個人事業主 vs. 娛樂創作演員 】
去年「ANYCOLOR」股票上市之際,報告書當中將 VTuber 中之人稱為「個人事業主」——
意思是每一個飾演 VTuber 的中之人,實際都不是「にじさんじ」公司的僱員。每一個 VTu
ber 都是以「一人小型公司老闆」的身分,類似用「加盟」的方式與「にじさんじ」經紀公
司合作,受到一定程度管轄,也必須自負一定風險。
今年「COVER」提供的資料,並沒有將 VTuber 中之人稱為「個人事業主」—— 報告書多半
使用「VTuber演員」、「娛樂媒體創作者」來代稱自身旗下的VTuber。
儘管看報告書資料,「ANYCOLOR」和「COVER」與VTuber中之人簽合作契約的方式並沒有差
距太多,不過稱呼顯示了兩間公司對待自身旗下VTuber藝人的態度:你會是商業夥伴、又或
是創作者夥伴。
【 hololive 新作消息!「Holo Earth」元宇宙同樂&「holoplus+」DD App 】
「COVER」在報告書默默透露了兩個大型計劃——
一、「Holo Earth ホロアース」
這是 hololive 籌畫已久的元宇宙計劃,根據報告書,hololive 正在搭建一個屬於自己的
虛擬空間,當中會有「大廳」給DD同好們交流,也有「虛擬演唱會場館」讓自家VTuber偶像
登台演出並即時和觀眾互動。
最後還有「沙盒遊戲空間」——hololive希望能夠建立類似「Minecraft 麥塊」的遊戲虛擬
空間,觀眾可以在裡頭建築自己喜歡的世界,VTuber偶像也會不定時出沒,讓VTuber和觀眾
的互動蔓延成長遠的戲劇。
二、「holoplus+ ホロプラス」自做影音平台可能性?
就在報告書公開的同一天,hololive 官方宣布「holoplus+」官方應用App即將在春天登場
,這個 App 能夠查詢官方新聞及確認 VTuber 直播活動,也預計推出 VTuber Fans Club
互動功能。
而在報告書的「事業環境に関するリスク(關於事業環境的風險)」項目,COVER針對「VTu
ber 當前皆依附在 Youtuber 平台直播」此困境,表示他們目前採取 VTuber 應前往多平台
活動的策略——
另外,hololive 正在開發自己公司的直播平台,VTuber 往後也預定在 holo 自社平台直播
。
搭配「holoplus+」App 的出現,我們能想像在不遠的將來,hololive 旗下 VTuber 的「會
員限定直播」,將全面移往 hololive 自己的平台?
【 深耕海外觀眾的 hololive 】
hololive 在台灣的支持度相當驚人,在日本以外的各國更是如此。根據報告書,hololive
旗下 VTuber 的動畫點閱數,其中有高達 41% 是來自日本海外的觀眾。
對比 hololive 旗下71名VTuber的國籍——48名為日語系,23名為英語系、印尼語系。這顯
示無論 hololive VTuber 主播說的是日文還是英文,各國阿宅都很買單。
收益方面,hololive 報告書也提出多項佐證:
.hololive 日本官方周邊網路商店的營業額,有3成顧客是來自外國客人。
.整體收益方面,2021~2022年 hololive 共136億日圓的收益當中,85億來自日本、47億
來美國、約4億則是其他國家。源自日本以外國家的收益比佔來到38%左右。
全世界觀眾都成為 hololive 不可或缺的顧客群。即便歷經2021年退出中國的風波,hololi
ve 依舊穩穩抓住了海外市場——
這一份用心也可以從報告書當中的「事業環境風險」項目看到, hololive 特別將「經營海
外項目」列入討論,內容提到不同國家會有不同政治、稅務、民情等問題,hololive 的應
對策略是挑選精曉該國事務的當地雇員來做聯繫和規劃。這一點或許展現了 hololive JP/E
N/ID 三方都有不同國籍經紀人的可能?
【 是投資還是負債? hololive 巨大攝影棚&千萬日圓和解金 】
粗看 hololive 提供的損益計算書,2020、2021、2022年的純利益都在12億日圓左右——這
其實是一件弔詭的事情,因為2020~2022年,hololive的觀眾群急速成長,照理來說收入也
應該大增?
不過細看報告書,我們可以發現一些端倪:
(1) 成本增加
2020年 hololive 總收入只有57億日圓,2021年進化到136億日圓,提高整整兩倍多收入。
然而,成本方面,2020當年約只佔29億,2021年卻佔了83億——收入很高,成本卻高達六成
,導致真正的純收益很少之現象。
hoholive 也剖析了為什麼成本如此高額的緣故:
.外注委託:每每辦大型活動之際,總是會委託其他公司製作和支援很多項目。
.周邊成本:官方周邊項目擴增,商品製作成本也增加了。
.公司擴展:hololive 在這數年之間急速擴編——當前公司已經擁有400名員工(不含VTub
er聲優)。
2022年 hololive 還興建了將近1500坪的3D攝影棚!預計今年春天啟用。可以想見未來的
hololive 演唱會及《Holo Earth》元宇宙世界的精彩程度。
(2) 高騰手續費
除了以上成本、hololive 必須另外繳交給 Youtube 及販售平台手續費,這些手續費的比率
幾乎佔每一年收益的五分之一。
hololive 更列出了 2020 年與 2021 年兩年度支出手續費的金額對比:前者只有1億,後者
卻是12億日圓!
必須繳交給 Youtube 和諸多平台的高額的手續費,或許是 hololive 積極開發自家播放平
台的主因。
(3) 和解金
2021和2022年度,hololive 的損益計算書都出現了神秘的項目「和解金」,兩年度各繳了1
500萬、1100萬日圓的和解金(以當前匯率換算,約台幣六百萬。)一般來說,和解金是發
生法律訴訟、或著商業簽約發生違約狀況才會展生,是絕對的損失狀況。
這也是為什麼 hololive 在「事業環境風險」項目當中,特別討論「VTuber 觀眾文化」和
「針對 VTuber 的誹謗與中傷」這兩個部分。對於酸民來說,鍵盤嘲諷 VTuber 只是一時之
快,但對 VTuber 本人和公司來說,都是生計方面的大問題。
【 YAGOO - the BEST GIRL - 持股第一CEO 】
hololive 即將股票上市!報告書也提供了持股比例。
第一名:34.76% 谷郷元昭
著名 hololive CEO,人稱 hololive 唯一的清純偶像 YAGOO。
第二名:15.76% AT-Ⅱ投資事業有限責任組合
第三名:9.1% 若山理子
若山理子是一名稅務師,同時也是經手 hololive 此回股票上市的核心人物。
其他 hololive 相關人物還有:福田一行(hololive CTO 科技長,持股5.03%)、須田仁
之(hololive 董事,1.37%)。
值得一提的是,雖然股份佔量非常少,不過 HTC Vive 也在投資 hololive 的行列。
【 COVER 股票上市預測 】
「COVER」股票真正上場時間會在3/27,目前預想販售的價格是一股710日圓。日本股票分析
網站則預測、「COVER」開賣後股票價格會漲到1000日圓。
話題性和前景看漲,然而從報告書資訊不難看出,「hololive」在收益、成本、支出等細項
都有一些風險和可以改善的地方。「hololive」的人數規模和收入項目,當前也都比不上「
ANYCOLOR」的「にじさんじ」。
因此日本股票分析網站針對「COVER」當前股票價值的可買性,只給予C的評價。
儘管如此,「hololive」整體報告書呈現出踏實往前邁進的中型企業氛圍——針對 VTuber
未來的發展性,積極想辦法改善弱處。在開發方面充滿了夢想感(Holo Earth),同時也非
常珍重自己旗下的 VTuber。
日本網民一句評論:「hololive 上市,看來百合營業將拯救股價的未來不遠!」
期待三月底 hololive 股票上場,開發 VTuber 商業更多可能性!
心得:
獲利與成本,看到後勤體質貧弱的holo有拿錢去投資設備和人力,值得慶幸
最早看到holoearth的構想,以及後來AZki和死神mini live測試,就覺得這東西不募資不行
了吧,更何況還有ALT多媒體企劃,加上holoplus app跟fanclub,自立門戶的用意很明確
文中還提到要支應給各個協力企業的手續費,所以自家平台若開發成功勢必會有巨大獲利;
然而巨大獲利必然伴隨巨大風險,個人覺得以一個新興產業公司來說,只要客群引流失敗,
這些經費基本上都是打水漂了,真的很賭
然後兩間企業對旗下藝人的稱呼差異這點,雖然我個人覺得都差不多,但特別分析這點很有
趣
股東持股分析不懂,若yagoo能繼續掌握話語權是最好;會不會越管越嚴?大概也就跟現在
差不多吧,以前最常被詬病的就是限制太多,過去遇到的限制現在看來反而是一種上市的行
前教育
深耕海外市場有感,不但在推特問美國工商的事,甚至願意來臺灣,光這點我就很爽了,只
是下次的活動希望可以更盛大點,若今年夏天EN的LA活動是演唱會…或許未來也有海外演唱
會的可能性?
接著還有EN Myth 3D披露,Fes & EXpo,接著是夏天的LA活動,可以持續關注後面的新動態
,沒意外的話也快出新人了吧
身為DD要關注的東西真是越來越多了,包含股價
--
Sent from my iPhone 12
○ PiTT // PHJCI
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.76.25 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/C_Chat/M.1676703919.A.66C.html
Re: 回文串
175584
> Cover企業情報說明書摘要分享
C_Chat02/18 15:05
1142
Re: Cover企業情報說明書摘要分享
C_Chat02/18 15:42
推
推
推
→
推
→
→
推
→
→
推
推
推
→
→
→
→
→
→
→
→
推
→
→
推
推
→
推
推
→
推
→
推
→
→
→
→
→
→
推
推
推
推
推
推
推
→
→
推
→